STT 623: CHƯƠNG 622: ĐẠI TRẬN MỒ CHÔN
"Đúng rồi, Đình Sinh, CDO là thứ gì vậy?" Hoàng Á Minh đột nhiên hỏi Hứa Đình Sinh.
"Tôi cũng muốn hỏi." Lão Kim nói.
"Chú cũng hỏi cái này à?" Tiểu Kim Sơn đã ngà ngà sau hai ly rượu vang, lảo đảo ngẩng đầu nhìn cha mình, nói: "Là tiếng Anh đấy... Chú hiểu không? Chú đến đánh vần còn không biết. Hứa thúc, vấn đề này để hai chúng ta nói chuyện đi, cháu đã nói với chú rồi, cô gia sư tiếng Anh của cháu ngực to lắm đấy..."
Lão Kim tát cho một cái, hắn liền im bặt.
"Cậu nghe được cái này ở đâu?" Hứa Đình Sinh hỏi lại.
"Có một người lai tên là Wayne. Dương, nói là quen cậu, anh ta tìm bọn tôi, chào hàng thứ này," Hoàng Á Minh nói, "Đúng rồi, hắn còn nói, rất nhiều ngân hàng lớn ở Phố Wall đều đang làm cái này."
"Thằng cha này đúng là luồn lách khắp nơi, cái gì cũng làm. May mà hắn không buôn vũ khí, không thì có khi đã có chiến tranh thế giới rồi." Hứa Đình Sinh lắc đầu nói.
Wayne. Dương có lẽ là một tay môi giới cho các ngân hàng ở Phố Wall, trước đây cũng từng chào hàng thứ này cho Hứa Đình Sinh, nhưng Hứa Đình Sinh muốn hắn hỗ trợ giải quyết chuyện của Apple trước. Không ngờ, hắn lại tìm đến cả Lão Kim và Hoàng Á Minh.
"Vậy anh nói sao?" Hứa Đình Sinh hỏi.
"Tôi nói bố mày đếch biết đó là cái quái gì... Vả lại từ trước đến giờ tôi không bao giờ nghe người muốn bán đồ cho mình giới thiệu đó là thứ gì. Sau đó tôi đuổi hắn đi rồi." Hoàng Á Minh nói, "Giờ tôi hỏi cậu, cũng thuần túy là do nhàm chán và tò mò thôi."
"Thứ này phức tạp lắm." Hứa Đình Sinh nói.
"Không phải thật ra cậu cũng không biết đấy chứ? Ha..." Tiểu Kim Sơn say quá hóa liều, lại lên tiếng.
Hứa Đình Sinh làm y như Lão Kim, tát một cái khiến cậu ta im bặt.
"May mà Xú Ngư không thấy..." Tiểu Kim Sơn xoa gáy, đáng thương nói, "Sớm muộn gì con cũng bị hai người đập cho thành thằng ngốc mất."
"Nghĩa vụ nợ có tài sản đảm bảo, Collateralized Debt Obligation, viết tắt là CDO, bọn tôi học chuyên ngành tài chính đã được học qua. Muốn giải thích rõ ràng thì đúng là rất phức tạp như Đình Sinh nói." Phó Thành, với chuyên môn của mình, xen vào một câu.
Lão Kim và Hoàng Á Minh làm vẻ mặt chứng tỏ mình chẳng hiểu gì cả.
"Thế này đi, tôi sẽ đơn giản hóa nó, lấy một ví dụ để giải thích cho các anh nghe," Hứa Đình Sinh nghĩ một lát rồi nói, "Các anh đều biết vay mua nhà chứ? Khoản vay thế chấp nhà ở."
"Nói nhảm. Thời buổi này, hỏi bà lão tám mươi tuổi cũng biết." Lão Kim nói.
"Tôi cứ nghĩ mấy đại gia như các anh không cần đến, nên sẽ không biết chứ," Hứa Đình Sinh cười nói, "Khoản vay mua nhà bao gồm hai phần là tiền gốc và tiền lãi chưa trả, thường thì số tiền không nhỏ, chu kỳ cũng tương đối dài. Và trong trường hợp thông thường, căn nhà chính là vật thế chấp."
"Bây giờ, ví dụ tôi là ngân hàng." Hứa Đình Sinh chỉ vào mình, nói tiếp: "Sau đó, ví dụ hôm nay Lão Kim mua một căn nhà nhỏ, vay tiền của tôi để mua, thời hạn là 30 năm. Tôi là ngân hàng, tuy kiếm được tiền, nhưng lại chê cách thu hồi vốn này quá chậm. Để nhanh chóng thu hồi vốn, tôi sẽ lấy khoản vay mua nhà của ông ấy ra, làm thành chứng khoán thế chấp bằng khoản vay, rồi tìm một vài tổ chức bảo lãnh... sau đó mang ra bán. Đây chính là CDO, một loại chứng khoán nợ được đảm bảo bằng các khoản vay thế chấp."
"Ồ." Hoàng Á Minh nói.
"Anh có mua không? Cùng ngân hàng chia sẻ lợi nhuận." Hứa Đình Sinh hỏi anh ta.
"Nếu có tiền nhàn rỗi thì có vấn đề gì đâu. Dù sao cũng chỉ có lời chứ không lỗ. Lão Kim ấy à, ông ta mà không trả nổi khoản vay mua nhà sao?" Hoàng Á Minh sảng khoái đáp.
"Đúng vậy, nếu biết người vay là đại gia như Lão Kim, tôi nghĩ rất nhiều người sẽ sẵn lòng mua. Nhưng tôi, với tư cách là ngân hàng, có thật thà chịu thiệt như vậy không? Tôi sẽ không bán riêng lẻ, mà sẽ bán theo kiểu đóng gói... Ví dụ, một lần đóng gói một trăm khoản vay mua nhà, trong đó có những ông chủ đại gia như Lão Kim, có người kinh doanh nhỏ, có giáo viên, công chức... Tóm lại, tôi lấy các khoản vay của đủ mọi ngành nghề, đủ loại người làm nền tảng, tạo ra CDO, phân thành mấy cấp để định giá, rồi mang ra bán. Anh còn mua không?"
Hứa Đình Sinh nhìn Hoàng Á Minh, cười tủm tỉm hỏi.
"Lợi nhuận có lớn không?" Hoàng Á Minh hỏi.
"Các cấp khác nhau, rủi ro càng cao, lợi nhuận càng lớn. Đương nhiên, hiện tại xem ra đều khá ổn, ít nhất là ở Nước Mỹ, nó hiện đang rất thịnh hành." Hứa Đình Sinh nói.
"Trường hợp nào thì tôi sẽ bị lỗ?"
"Khi có một lượng lớn người trong nhóm vay mua nhà vi phạm hợp đồng và ngừng trả nợ. Hơn nữa, ngân hàng còn phải thu hồi nhà mà không bán được."
"Ý cậu là, rất nhiều người bỏ nhà?"
"Bỏ nhà. Không chỉ bỏ nhà, mà cả tiền cọc đã trả, cả phần đã trả góp trước đó, tất cả đều không cần nữa."
"Vậy thì tôi yên tâm rồi," Hoàng Á Minh nói, "Mua chứ, có thể mua."
"Tại sao?" Hứa Đình Sinh tiếp tục hỏi.
Hoàng Á Minh liếc cậu một cái, vẻ mặt như muốn nói câu hỏi này thừa thãi, nhưng vẫn giải thích: "Chuyện bên Nước Mỹ tôi không rành, nhưng cứ lấy tình hình ở Trung Quốc chúng ta mà nói, giá nhà đang tăng vùn vụt đây này... Trong một trăm người, tôi chưa từng thấy ai nỡ ngừng trả góp mà bỏ nhà cả."
"Cũng gần như vậy... Thật ra tình hình ở Nước Mỹ bây giờ cũng tương tự, chính phủ điều chỉnh lãi suất thấp để khuyến khích mua nhà, thị trường bất động sản rất nóng." Hứa Đình Sinh nói: "Nhưng anh có bao giờ nghĩ đến, nếu có người vì thất nghiệp, phá sản, buộc phải ngừng trả nợ, dù không nỡ, vẫn phải từ bỏ căn nhà của mình thì sao?"
"Dù có thì một hai người cũng lỗ chẳng đáng là bao? Hơn nữa ngân hàng còn có thể thu hồi nhà để bán lại mà." Hoàng Á Minh nói: "Làm ăn, loại nào mà không có rủi ro? Cái này đã được xem là rủi ro rất nhỏ rồi."
"Vậy ý anh là, anh mua đúng không?" Hứa Đình Sinh hỏi lại.
Hoàng Á Minh bị cậu hỏi đến mức hơi rờn rợn, do dự một chút rồi quay sang hỏi Phó Thành: "Chuyên gia, cậu thấy thế nào?"
Phó Thành suy nghĩ rồi nói: "Theo tình hình hiện tại, tôi nghĩ chín mươi phần trăm người đều có cùng suy nghĩ với anh. Bao gồm cả tôi."
"Vậy thì mua thôi, dọa ai chứ?!" Hoàng Á Minh nói, "Dù sao thì bây giờ cũng chỉ là ví dụ thôi, thật sự muốn mua thì vẫn phải do cậu tự quyết định."
Hứa Đình Sinh gượng cười... Quyết định này không dễ đưa ra.
"Thế này, tôi nói cho các anh nghe một thứ khác nữa, nó đối lập với CDO. Trong trường hợp bình thường, nếu không có ai gian lận can thiệp, CDO tăng thì nó giảm, CDO giảm thì nó tăng." Hứa Đình Sinh nói.
"Thứ gì vậy?" Hoàng Á Minh hỏi.
"CDS, hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng. Thường được dùng để phòng ngừa rủi ro, hoặc là..."
"Hoặc là gì?"
"Bán khống."
"..., chơi thế nào?"
Hứa Đình Sinh suy nghĩ một chút rồi nói với Hoàng Á Minh: "Vậy thế này, chúng ta tiếp tục ví dụ vừa rồi. Bây giờ, anh đã mua rất nhiều CDO."
"Ừm, rồi sao?"
"Sau đó, ví dụ như, Tiểu Kim Sơn," Hứa Đình Sinh chỉ vào Tiểu Kim Sơn đang gục trên bàn nói, "Tiểu Kim Sơn bây giờ lại cảm thấy CDO trong tay anh sẽ biến thành một đống giấy lộn... Thế là, cậu ta quyết định bán khống anh."
"Đó là vì nó say rồi chứ gì? Hoặc là bị hai người đập choáng váng." Hoàng Á Minh cười nói.
"Sao cũng được, tóm lại là bây giờ nó cảm thấy CDO trong tay anh sẽ biến thành một đống giấy lộn, và quyết định bán khống anh... Thế là, nó sẽ đi tìm một ngân hàng hoặc một công ty bảo hiểm, để mua một hợp đồng bảo hiểm thay cho anh. Hợp đồng bảo hiểm này, chính là CDS mà tôi vừa nói."
"Là sao?" Hoàng Á Minh nói, "Tôi nghe mà hồ đồ rồi. Nó dựa vào đâu mà mua bảo hiểm thay tôi, người hưởng lợi là ai?"
"Hỏi hay lắm. Nếu là các loại hình bảo hiểm chúng ta thường tiếp xúc, ví dụ bây giờ anh đột nhiên chạy đến công ty bảo hiểm, muốn mua một hợp đồng bảo hiểm tai nạn thân thể cho con trai của Lý Nhị, ông bảo vệ ở trường, anh đóng tiền, rồi người hưởng lợi là anh... Điều này là không được phép." Hứa Đình Sinh nói.
"Nói nhảm, nếu chuyện này mà được phép thì thiên hạ chẳng loạn hết cả lên à? Mua một cái, xử lý một cái. Mua một cái, xử lý một cái. Dù sao cũng chẳng phải người nhà mình." Lão Kim chen vào.
"Đúng, nhưng CDS mà tôi vừa nói, nó lại cho phép. Tiểu Kim Sơn mua bảo hiểm cho CDO trong tay anh, phí thủ tục và phí bảo hiểm hàng năm, nó trả. Nếu CDO trong tay anh biến thành giấy lộn, tiền bồi thường... ngân hàng và công ty bảo hiểm sẽ trả cho nó." Hứa Đình Sinh nói.
"Có cần thông qua tôi không?" Hoàng Á Minh hỏi.
"Không cần." Hứa Đình Sinh nói.
"Thôi đi... Hóa ra trò này chơi trên người tôi, mà lại chẳng liên quan gì đến tôi à?"
"Chính là ý đó. Nó thậm chí không cần biết anh là ai. Mối liên hệ duy nhất giữa hai người, chính là sự sống chết sang hèn... hoàn toàn đối lập. Anh lỗ sấp mặt, thì nó lời to. Anh lời to, thì nó lỗ sấp mặt."
"Đừng đùa nữa, theo như cậu nói, đây căn bản không phải là bảo hiểm, mà là..."
"Là gì? Nói đi."
"Đánh bạc."
"Bingo, nói đúng rồi." Hứa Đình Sinh hít một hơi thật sâu, "Đây chính là một ván cược, hơn nữa còn là một siêu ván cược có thể mở rộng vô hạn. Nó không chỉ có thể cược vào anh, mà còn có thể cược vào Trương Tam, Lý Tứ, Vương Nhị mặt rỗ, cược vào bất cứ ai... Chỉ cần có ngân hàng hoặc công ty bảo hiểm chịu bán, chỉ cần nó có tiền trả phí bảo hiểm, nó thậm chí có thể cược cả Phố Wall."
Hứa Đình Sinh nói xong, ánh mắt lạnh lẽo quét qua từng người trên bàn... phảng phất như cậu thật sự sắp sửa đặt cược vào một siêu ván cược thế kỷ.
"Thế thì cần bao nhiêu tiền?" Lão Kim có vẻ hứng thú.
"CDS bản thân nó đã có đòn bẩy từ 10 đến 20 lần. Nói cách khác, vì về mặt chi trả tiền mặt, anh chỉ cần trả vài phần trăm phí bảo hiểm hàng năm... Cho nên, nếu trong tay anh có một tỷ, gan đủ lớn, chu kỳ phán đoán đủ ngắn, anh có thể... cược vào 10 tỷ, 20 tỷ trong tay người khác.
Vấn đề là tiền của anh phải đủ để chống cự đến ngày anh cược thắng. Còn nữa, ngân hàng hoặc công ty bảo hiểm bán CDS cho anh không được phá sản, nếu nó phá sản, anh thắng bao nhiêu cũng vô ích. Không ai bồi thường tiền cho anh cả."
Hứa Đình Sinh nói xong liền rót cho mình một ly rượu, ngửa cổ uống cạn.
Lão Kim nhìn cậu, đột nhiên cười nói: "Cậu kích động rồi."
"Đúng vậy, không phải chỉ là nêu ví dụ thôi sao?" Phó Thành cũng nhìn Hứa Đình Sinh.
"Mẹ kiếp, cậu không phải định làm thật đấy chứ?" Hoàng Á Minh bật dậy nói, "Đừng đùa nhé, chúng ta bây giờ đang kiếm tiền rất tốt, đừng chơi trò kích thích như vậy. Nói trước nhé, CDO chúng ta không mua, CDS cũng không mua... Ai thích thì người đó chơi, chúng ta cứ lo việc của mình, an tâm kiếm tiền."
Hứa Đình Sinh suy nghĩ rồi gật đầu.
"Bọn tôi nói thật đấy, Đình Sinh, cậu đừng dọa tôi," Hoàng Á Minh vẫn chưa yên tâm, nói tiếp, "Ý của cậu tôi hiểu rồi. Đừng tưởng tôi không học đại học cho đàng hoàng mà bắt nạt, hồi cấp ba tôi cũng học lịch sử rất nghiêm túc, CDS mà muốn thắng lớn như cậu nói, trừ phi..."
"Trừ phi cái gì?" Hứa Đình Sinh hỏi.
"Khủng hoảng kinh tế!" Hoàng Á Minh nói.
Hứa Đình Sinh cười rạng rỡ.
"Tôi đùa thôi. Cả đời tôi không thích cờ bạc, các anh cũng biết mà. Tôi đến mạt chược còn không biết chơi."
Thực tế, Hứa Đình Sinh thật sự đang do dự... và lòng đã rục rịch.
Cậu biết, thời gian mà Chu Viễn Đại cho mình sẽ không nhiều. Hơn nữa, tài sản của bà ta thực sự quá dồi dào, thực lực thật sự quá mạnh, chỉ một góc băng sơn lộ ra là Nhuyễn Kim cũng đủ để Hứa Đình Sinh phải gặm trong nhiều năm.
Mà một cái hố như Symbian, dù Chu Viễn Đại có sa vào sâu hơn nữa, cũng chỉ như gãi ngứa mà thôi. Bà ta có đủ không gian để xoay sở.
Hứa Đình Sinh sợ mình không có cơ hội để từ từ phát triển, cũng không dám trông mong Chu Viễn Đại sẽ đột nhiên tốt bụng buông tha cho mình...
Cơ hội duy nhất của cậu, có lẽ chỉ có một cơ hội duy nhất, là thiết lập một ván cờ kinh thiên động địa, đào một cái hố siêu to khổng lồ... một cái hố đủ lớn để kiến chôn voi, chôn vùi bà ta chỉ trong một lần duy nhất.
Hứa Đình Sinh muốn tìm cho Chu Viễn Đại một đại trận mồ chôn siêu cấp... Ví dụ như, cuộc khủng hoảng cho vay dưới chuẩn, ở Phố Wall.
Nhưng muốn bà ta hoàn toàn nhập cuộc mà không bị phát hiện, khó khăn biết nhường nào.